Compte tenu d’une pelle, creuser plus profondément dans americans la dette – les temps nouveaux york

Mais jusqu’à jusqu’à ce qu’elle frappe le mur financièrement, Mme McLeod a été un client de rêve pour les prêteurs. Elle jongle avec non pas un mais deux hypothèques, à la fois avec des taux d’intérêt qui ont augmenté au fil du temps, et un prêt de voiture et de la dette de carte de crédit à coût élevé. Séparés et vivant avec son fils âgé de 20 ans, elle a travaillé deux emplois pour qu’elle puisse se permettre sa petite maison de ranch de deux chambres à la banlieue de Philadelphie, la Kia elle a conduit à travailler, et les sacs à main et Bibelots qu’elle aimait.

Puis l’année dernière, les urgences médicales dos à dos l’a aidée à pousser sur le bord. Elle ne pouvait plus se permettre soit ses paiements à la maison ou ses factures de carte de crédit. Puis elle a perdu son emploi d’anesthésiste écoles au Texas. Maintenant, sa maison est dans la forclusion et son profil de crédit en ruines.

Mme McLeod, qui est 47, admet volontiers ses problèmes d’argent sont en grande partie de sa propre fabrication. Mais aussi sûrement qu’il faut être deux pour danser le tango, elle avait des partenaires dans sa chute financière. Ces dernières années, les partenaires, y compris les géants financiers Citigroup, Capital One et GE Capital, ont été la collecte des paiements d’intérêts totalisant plus de 40 pour cent de son revenu avant impôts et des milliers d’autres en frais.

Alors que les circonstances entourant ces écroulements varient, un élément est identique: les pratiques de prêt lucratifs des marchands de la dette de l’Amérique ont conduit des millions d’Américains – jeunes et moins jeunes, autochtones et immigrés, pauvres et riches – au bord. De plus en plus, les Américains peuvent identifier les mineurs d’autrefois: la dette au magasin de l’entreprise avec peu de chance de payer jusqu’à.

Ce ne sont pas seulement les individus, mais toute l’économie qui souffre aujourd’hui. Pratiques qui ont produit des bénéfices record pour de nombreuses banques ont ébranlé le système financier de la nation à sa fondation American Board of Anesthesiology vérification. Comme un nombre croissant d’Américains par défaut, les banques enregistrent des centaines de milliards de pertes, dévastant leurs actionnaires.

Pour réduire le risque d’un effet domino, l’administration Bush a façonné un plan de sauvetage d’urgence la semaine dernière pour Fannie Mae consolider et Freddie Mac, les deux plus grandes sociétés de financement hypothécaire du pays, le cas échéant.

Certes, la disponibilité accrue du crédit a contribué puissamment à l’économie américaine et a permis aux consommateurs de faire des achats importants, comme les maisons, les voitures et les études collégiales.

Mais derrière la grande augmentation de la dette des consommateurs est un changement majeur de la prêteurs approchent de leur entreprise ainsi. Au cours des années précédentes, effectivement remboursé par les emprunteurs était crucial pour les prêteurs. Maintenant, parce que tant la dette à la consommation est conditionnée en titres et vendus aux investisseurs, le remboursement des prêts prend moins d’importance pour les prêteurs que les frais et les frais générés lorsque les prêts sont faits.

Les prêteurs ont trouvé de nouvelles façons de tirer plus de profit des emprunteurs. Bien que les taux d’intérêt en vigueur sont tombés aux faibles chiffres uniques au cours des dernières années, par exemple, les taux que les émetteurs de cartes de crédit facturent systématiquement les emprunteurs, même avec de bons dossiers de crédit ont augmenté, à 19,1 pour cent l’an dernier par rapport à 17,7 pour cent en 2005 – une différence qui ajoute des milliards de dollars en intérêts et charges par an pour les factures de carte de crédit.

des frais de retard moyen a augmenté à 35 $ en 2007, de moins de 13 $ en 1994, et les frais facturés lorsque les clients dépassent leurs limites de crédit plus que doublé à 26 $ par mois de 11 $, selon CardWeb, un éditeur en ligne d’informations sur les cartes de paiement et de crédit.

Les prêteurs hypothécaires De même ajouté ou augmenté les frais associés à l’emprunt pour acheter une maison – comme 75 $ frais de courrier électronique, les frais de préparation de documents 100 $ et 70 $ de frais de courrier – qui porte la moyenne à 700 $ d’un prêt hypothécaire, selon le ministère du Logement et du Développement urbain. Ces « frais de pacotille » ont augmenté de 50 pour cent au cours des dernières années, a déclaré Michael A histoire de anesthésiologie. Kratzer, président de FeeDisclosure.com, un site Web destiné à aider les consommateurs à réduire les frais sur les prêts hypothécaires.

« Aujourd’hui, l’accent pour les prêteurs ne sont pas tant sur les prêts à la consommation sont remboursés, mais sur le prêt comme un perpétuel gain actif », a déclaré Julie L. Williams, conseiller en chef du contrôleur de la monnaie, dans un discours Mars 2005 a reçu peu remarquer à l’époque.

Les prêteurs ont été désireux d’élargir leur portée. Ils ont perfectionné des tactiques de marketing sophistiquées, la collecte de données financières personnelles pour adapter leurs emplacements. Ils ont dépensé des centaines de millions de dollars sur les campagnes publicitaires qui font son de la dette souhaitable et sans risque. Les annonces sont destinés aux personnes qui ont besoin d’urgence prêts à payer pour les soins de santé et d’autres besoins.

Il n’y a pas que les conglomérats financiers qui profitent sur les charges de la dette des consommateurs. Certains fabricants et les détaillants peuvent générer plus de revenus de sociétés de financement internes qui prêtent à leurs clients que de leurs activités principales.

Comptabiliser ce que les prêteurs ont fait de Mme McLeod au fil des années est révélateur américain conseil d’anesthésiologie s’identifier. En 2007, quand elle a gagné 48 000 $ avant impôts, elle a été accusée de plus de 20 000 $ en intérêts sur ses différents prêts.

Sa première hypothèque, son origine par la EquiFirst Corporation, chargée de son 14136 $ par année, et son second, détenu par CitiFinancière, a ajouté 4 000 $. Capital One, une société de carte de crédit qui charge son intérêt de 28 pour cent sur ses soldes, facturé 1 400 $ en intérêts annuels. GE Money Bank prélevé 27 pour cent sur les 1 500 $ ou que Mme McLeod devait sur un compte qu’elle avait eue avec un magasin de bijoux locaux, en ajoutant plus de 400 $.

Olde City Mortgage, la société qui l’un des arrangé prêts de Mme McLeod, a fait 6 000 $ sur un refinancement unique, et a reçu 890 $ EquiFirst dans les frais d’origination de prêts.

Et les récents changements dans les lois sur la faillite, soutenues par les entreprises de services financiers, il est d’autant plus difficile pour les consommateurs, en particulier ceux qui ont des revenus modestes, pour se sortir de leur dette par le dépôt de bilan.

Mais avec tant d’emprunteurs en difficulté, certains experts de la faillite et les régulateurs commencent à se concentrer sur les responsabilités des prêteurs, comme les obligeant à faire des prêts que si elles conviennent aux emprunteurs qui demandent pour eux.

La Réserve fédérale, par exemple, a récemment mis en règles d’effet à moins d’un prêteur de faire un prêt sans tenir compte de la capacité de l’emprunteur à rembourser.

Henry E. Hildebrand III, un syndic tribunal des faillites à Nashville depuis 1982 et l’un des plus fréquentés, la nation a vu de première main ce qui se passe lorsque les prêteurs ne prennent pas une part de responsabilité pour les prêts qui vont mal. « Je regarde à travers la table des gens qui sont sortie de l’école et ont plus de dettes qu’ils ne peuvent gérer, et ils commencent à la vie dans une faillite, » at-il dit.

Mme programmes assistant anesthésiste du Texas. McLeod la dette de continuer jusqu’à ce qu’elle a été congédié de son poste en Mars pour écrire des messages inappropriés e-mail. Depuis lors, elle vend ses sacs à main convoités et d’autres articles sur eBay pour amasser des fonds en attendant d’être expulsé de sa maison.

« Je pense que beaucoup de gens dans ce pays ont beaucoup plus de dettes qu’ils laissent le monde extérieur savent », a déclaré Mme McLeod. « Je travaillais dans le détail depuis cinq ans. Et les hommes, les femmes ouvrir leur porte-monnaie pour payer et les cartes de crédit qui ont été dans certains des portefeuilles me surpris « .

Pendant des décennies, le changement de l’Amérique du Thrift pourrait se résumer dans cette phrase familière: Quand les choses se corsent, les courses vont dur. Que ce soit pour une voiture, maison, vacances ou diplôme d’études collégiales, les prêteurs du pays étaient prêts à aider.

Les sociétés ont offert des première et deuxième lignes et hypothèques sur valeur domiciliaire, les cartes de crédit pour les adolescents et commercialisés ont aidé les étudiants à la hausse de 100 000 amassent $ de la dette par l’obtention du diplôme.

Chaque groupe d’âge jusqu’à des personnes âgées a été la cible des campagnes publicitaires sophistiquées et des programmes de publipostage. « Vivre Richement » était un message Citibank. « La vie prend Visa », proclame le plus grand émetteur de carte de crédit de la nation.

L’élimination des sentiments négatifs sur l’endettement était l’idée derrière la campagne « n’a pas de prix » de MasterCard, le travail de McCann-Erickson Worldwide Advertising, qui est sorti en 1997.

« Un des trucs dans le secteur des cartes de crédit est que les gens ont une culpabilité inhérente aux dépenses, » Jonathan B. Cranin, vice-président exécutif et directeur artistique adjoint à l’agence, a dit quand les publicités ont commencé. « Ce que vous voulez est d’avoir les gens se sentent bien dans leurs achats. »

Les prêteurs hypothécaires ont aux propriétaires froid appelant à les persuader de refinancer. Fait à réduire les paiements mensuels des emprunteurs, refinancements série a permis aux prêteurs de faire payer des milliers de dollars en frais de traitement des prêts, y compris les évaluations, les chèques de crédit, la recherche de titres et les frais de préparation des documents.

Sans surprise, ces pratiques ont généré des profits éblouissants pour les sociétés financières du pays. Et depuis 2005, lorsque la loi sur les faillites a été modifiée, l’industrie des cartes de crédit a augmenté ses revenus de 25 pour cent, selon une nouvelle étude réalisée par Michael Simkovic, ancienne longueur de résidence James M anesthésiologie. Olin garçon en droit et en économie à la Harvard Law School.

La « réforme de la faillite 2005 a bénéficié sociétés de cartes de crédit et nuire à leurs clients », a conclu M. Simkovic dans son étude. Il a dit que même si les promoteurs du projet de loi de faillite ont promis que les consommateurs bénéficieraient de coûts d’emprunt moins élevés que les emprunteurs délinquants se sont tenues plus responsables, le coût d’emprunt des sociétés de cartes de crédit ont en fait augmenté entre 5 pour cent à 17 pour cent.

Pour Capital One, qui charge ses 28 pour cent d’intérêt sur sa carte de crédit, le revenu net d’intérêts, après provisions pour pertes sur prêts, a augmenté d’un composé de 25 pour cent par an depuis 2002.

GE Money Bank, qui a perçu en 2007, soit un taux de 27 pour cent sur la dette de Mme McLeod et fait partie de la GE Capital Corporation, a généré des profits de 4,3 milliards $ de plus que le double du 2,1 milliards $ en 2003, il a gagné.

Parce que beaucoup de ces grandes institutions mutualiser les prêts qu’ils font et les vendent aux investisseurs, ils ne sont pas aussi vulnérables lorsque le défaut des emprunteurs. À la fin de 2007, par exemple, un tiers de Capital One de 151 milliards $ en prêts gérés avaient été vendus sous forme de titres.

Étant donné que les bénéfices de cette dette ont augmenté, les sociétés financières pour les pris des mesures énergiques de protéger, de dépenser des millions de dollars pour faire pression contre les mouvements législateurs pourraient prendre pour freiner les prêts douteux.

Mais les consommateurs expriment la colère sur les pratiques de prêt. Une récente proposition de la Réserve fédérale de limiter certaines pratiques abusives a attiré plus de 11.000 lettres depuis mai. La plupart sont des emprunteurs irrités.

Il y a seulement deux générations, l’Amérique était une nation de gens la plupart du temps Thrifty vivant dans leurs moyens, même la mise en argent de côté pour les dépenses imprévues.

Aujourd’hui, les Américains portent 2560000000000 $ de la dette à la consommation, en hausse de 22 pour cent depuis 2000 seulement, selon la Réserve fédérale. La dette de carte de crédit du ménage moyen est 8565 $, en hausse de près de 15 pour cent de 2000.

La dette des ménages, y compris les hypothèques et les cartes de crédit, représente 19 pour cent des actifs des ménages, selon la Fed, contre 13 pour cent en 1980.

Alors même que cette dette était de montage, les revenus stagnent pour de nombreux Américains. En conséquence, le pourcentage du revenu disponible que les consommateurs doivent mettre de côté au service de leur dette – un chiffre qui inclut les paiements par carte de crédit mensuel, les prêts automobiles, les intérêts hypothécaires et principaux – a augmenté à 14,5 pour cent de 11 pour cent il y a seulement 15 ans.

En revanche, le taux d’épargne de la nation, qui a dépassé 8 pour cent du revenu disponible en 1968, se situait à 0,4 pour cent à la fin du premier trimestre de cette année, selon le Bureau de l’analyse économique.

Plus inquiétant, les Américains eux-mêmes ont creusé plus profondément dans la dette, la valeur de leurs actifs a commencé à baisser résidence en anesthésiologie classement. La dette hypothécaire se situait à 10,5 trillions $ à la fin de l’année dernière, soit plus du double du 4,8 billions $ à peine sept ans, mais les prix des maisons qui se levaient pour soutenir les niveaux croissants de la dette, comme les lignes d’actions à domicile de crédit, sont en baisse maintenant.

La combinaison de la dette a augmenté, les prix des actifs et la baisse stagnation des revenus ne menace pas les emprunteurs imprudents juste. Toute l’économie est devenue vulnérable au ralentissement des dépenses qui se produit lorsque les consommateurs comme Mme McLeod a frappé le mur.

Ayant grandi à Philadelphie, Diane McLeod n’a jamais connu des difficultés financières, dit-elle. Son père possédait six pizzerias et sa mère était une femme au foyer.

« Il y avait toujours de l’argent pour tout, que ce soit des factures ou des achats de nourriture ou un aiguillon-de-la-moment des vacances, » Mme programmes de résidence en anesthésiologie classement. McLeod a rappelé. «S’ils se sont inquiétés de l’argent, ils nous ne connaîtrons jamais. »

Le sien était une famille de paie go-as-you, dit-elle. Bien que l’argent n’a pas été beaucoup discuté autour de la table, la dette de carte de crédit ne faisait pas partie du plan financier de ses parents, et parfois des achats personnels ont été mis hors tension.

Lorsque Mme McLeod est mariée à 18 ans, elle et son mari a pas de carte de crédit. Elle est restée à la maison après que son fils est né, mais quand elle avait 27 ans son mari est mort.

Elle se remarie quelques années plus tard et a continué comme une femme au foyer jusqu’à ce que son fils se 13. Entre elle les tapis de pose d’emploi mari et elle-même, l’argent était pas exactement serré.

Gagner un salaire vivable à Verizon Pages Jaunes, Mme McLeod a finalement décidé de quitter son mariage et acheter une maison de son propre en Février 2003. Le coût était 135000 $, et son hypothèque nécessaire aucun versement parce que son historique de crédit était bon.

« Je suis très fier de moi quand je l’ai acheté la maison, » Mme McLeod a expliqué. « Je pensais que je vivrais ici jusqu’à ce que je mourais. » Ajoutant à son fardeau, mais était d’environ 25 000 $ de la dette de carte de crédit qu’elle avait fait venir de son mariage salaire de médecin anesthésiste. Parce que son mari n’a pas de salaire régulier, toutes les cartes étaient en son nom.

Après qu’elle avait été dans la maison pendant un an, un ami qui était un courtier hypothécaire a suggéré qu’elle consolider ses dettes en un nouveau prêt à domicile. La propriété avait apprécié d’environ $ 30.000, et encore une fois elle a mis sans argent pour le prêt. « Il était incroyable de voir comment il était facile », elle a rappelé. « Mais c’est un piège, et je ne savais pas alors. »

Bien entendu, le refinancement avait des coûts. Il y avait une pénalité de 8000 $ pour rembourser l’hypothèque précédente au début, ainsi que d’environ 1 500 $ en frais de clôture sur le nouveau prêt.

Pour couvrir ces frais, Mme McLeod a plongé dans son compte de retraite. Seulement plus tard, at-elle conscience qu’elle devait payer une pénalité en début de retrait de 3 000 $ à l’Internal Revenue Service. À court d’argent, elle l’a mis sur une carte de crédit.

Bientôt, elle avait accumulé une autre 19.000 $ de la dette de carte de crédit. Mais parce que sa maison avait apprécié, elle a de nouveau refinancé sa anesthésiologie hypothécaire 2017. Bien qu’elle faisait deux emplois, son revenu de travail 50 000 $ par année ne suffit pas à soutenir le nouveau prêt 165000 $. Elle a demandé à son fils de se joindre à la demande de prêt; avec son revenu, les chiffres ont travaillé.

Presque immédiatement après qu’elle a refinancé, à la fin de 2005, le grand magasin où elle a travaillé son deuxième emploi, comme vendeuse de bijoux dans la nuit et le week-end, a réduit ses heures. Elle a quitté tout à fait, et son fils a quitté la maison, où il avait aidé à la location, à vivre avec une petite amie. Mme McLeod était elle-même et payer 1500 $ par mois sur son hypothèque.

Patricia A. Hasson, président du Credit Counselling Service du Delaware Valley, a déclaré Mme McLeod serait probablement liquider avoir à rembourser 40 pour cent à 60 pour cent de sa dette de carte de crédit. Le propriétaire de ses prêts hypothécaires pourrait venir après elle pour la différence entre ce qu’elle doit à son prêt et ce que sa maison se vend en fin de compte pour. La première hypothèque a été vendue à des investisseurs; Citigroup a refusé de dire si elle a tenu sur la deuxième hypothèque ou vendu à des investisseurs.

« Oh, j’ai certainement des regrets », a déclaré Mme McLeod. « Je regrette de ne pas faire face à mes émotions au lieu de simplement faire du shopping. Et je regrette impliquant mon fils dans tout cela parce que lui a affecté et ses finances et son estime de soi « .

Récemment, une enveloppe est arrivé offrant une « pré-qualifié » Salut carte Visa Or émis par Urban Trust Bank. « Nous pensons que vous méritez plus de crédit! », A indiqué en caractères gras.

Une porte-parole Urban Bank a déclaré le salut Visa fait partie d’un programme « conçu pour offrir un accès au crédit pour les personnes qui ne seraient pas admissibles autrement pour le crédit. »

Le Salut Visa a offert à Mme McLeod une ligne de crédit de 300 $. Mais regarder de plus près les petits caractères a montré que 150 $ qui irait, à titre de frais annuels, à la Banque urbaine.

Une version de cet article apparaît dans la presse le 20 Juillet 2008, à la page A1 de l’édition de New York avec le titre: Compte tenu d’une pelle, Creusons dans la dette. Commander des réimpressions | Livre d’aujourd’hui | Subscribe Continuer à lire l’histoire principale